عنوان انگلیسی مقاله: Audit opinion and earnings management:Evidence from Greece

ترجمه عنوان مقاله: شواهدی از اظهارنظر حسابرسی و مدیریت سود در یونان

$$$: فقط 16500 تومان

سال انتشار: 2014

تعداد صفحات مقاله انگلیسی: 17 صفحه

تعداد صفحات ترجمه مقاله: 29 صفحه

منبع: الزویر و ساینس دایرکت

نوع فایل: word

http://modir123.com/photo%20site/D-modir123.com%20_2_.png دانلود مقاله

 

چکیده

این مطالعه به بررسی رابطه بین اظهارنظرهای حسابرسی و مدیریت سود (که از طریق اقلام تعهدی اختیاری اندازه­گیری می­شود) در بین بنگاه­ های عضو بازار بورس آتن (ASE) می­ پردازد. اظهارنظرهای حسابرسی مشروط را به دو دسته تقسیم می ­کنیم: مشروط به دلیل عدم قطعیت تداوم فعالیت و مشروط به سایر دلایل. نتایج نشان می­دهد که اظهارنظرهای حسابرسی با مدیریت سود ارتباطی ندارد. مشخصات مالی مشتری نظیر سودآوری و اندازه جزء عوامل تعیین­ کننده تصمیم به اظهارنظر حسابرسی تداوم فعالیت هستند. تصمیم حسابرسان برای ارائه اظهارنظر مشروط به سایر دلایل ناشی از نوع اظهارنظر حسابرسی ارائه شده در سال قبل است.
کلیدواژه­ ها: اظهارنظر حسابرسی، عدم قطعیت تداوم فعالیت، اقلام تعهدی اختیاری، محیط IFRS، بحران بدهی

مقدمه

در سال­ های اخیر، یونان شاهد آثار سه رویداد مالی مهم بوده­ است که در حوزه مالی و گزارشده ی حسابرس قابل بررسی است. این رویدادها عبارتند از: اجرای استانداردهای بین­ المللی گزارشده ی مالی (IFRS) در مورد بنگاه ­های دولتی ثبت شده در بورس از اول ژانویه سال 2005، بحران مالی جهانی که در سال 2007 در آمریکا آغاز شد و به طور رسمی در سال 2009 پایان یافت، و از همه مهم­ تر بحران بدهی یونان.
علائم اولیه بحران بدهی اتحادیه اروپا در سال 2009 در یونان آشکار شد. شرایط موجود نظیر اقدام دولت برای دریافت وام خارجی هنگفت و هزینه­ های بیش از حد داخلی، کاهش پی در پی بدهی دولت، ناتوانی در اجرای اصلاحات اقتصادی و ساختاری یکپارچه و افت شاخص ­های اقتصاد کلان، توانایی کشور را برای جلوگیری از شوک ­های مربوط به بحران کاهش داد. هرچند یونان به صورت پی در پی بسته­ های وام نجات را از مکانیزم سه­ جانبه حمایت مالی (اتحادیه اروپا (EU)، صندوق بین­ المللی پول (IMF) و بانک مرکزی اروپا (ECB)) دریافت کرده است اما این وام­ های نجات منوط به اجرای اقدامات ریاضتی و تغییر ساختار بدهی ملی یونان بوده است.
بحران­ های مالی قطعاً تأثیری مستقیم بر دنیای کسب و کار دارند. برای مثال، مشکلات نقدینگی و اعتبار تشدید شده است، و تهدید ورشکستگی مشخص­تر است. این تهدیدها به نوبه خود بر گروه ­های مختلف مرتبط با بنگاه ­های تحت تأثیر اثرگذار هستند. هزینه ­های اقتصادی و اجتماعی ورشکستگی شرکت­ ها برای تأمین ­کنندگان سرمایه (یعنی سرمایه­ گذاران و وام­ دهندگانی که ممکن است سرمایه خود را از دست بدهند) و برای مدیران و کارکنان (که ممکن است شغل خود را از دست بدهند) قابل توجه است (چاریتو، لامبرتیدس و تریگئورگیس، 2007). در این فضا نگرانی از کیفیت اطلاعاتی که مدیران در صورت­ های مالی ارائه کرده اند افزایش می ­یابد، خصوصاً اطلاعات بنگاه ­های دچار درماندگی مالی زیرا انگیزه آن­ها برای مدیریت سود احتمالاً افزایش می یابد. در عین حال، نگرانی درباره گزارش دهی حسابرس افزایش می ­یابد.
هرچند حسابرسان برای مستقل ماندن انگیزه دارند، اما تمایل آن­ها به گزارش نقایص حسابداری ممکن است در طول بحران ­ها کاهش پیدا کند. حسابرسان به این انگیزه­ ها واکنش نشان می دهند؛ وقتی شرایط قانونی، مقرراتی یا اقتصادی برای حسابرسان قابل تحمل­ تر است آن­ها احتمالاً کمتر اظهارنظرهای مشروط ارائه می کنند (کارسون و همکاران، 2012). در مقابل، وقتی تغییراتی رخ می­ دهد که این حرفه را در مرکز توجه قرار می دهد احتمال انتشار اظهارنظرهای مشروط تداوم فعالیت بالاتر است (کارسون و همکاران، 2012).
هدف ما بررسی ارتباط بین گزارش دهی حسابرسی (که بر اساس تمایل حسابرسان به انتظار اظهارنظرهای مشروط اندازه­ گیری می شود) و مدیریت سود (که از طریق اقلام تعهدی اختیاری اندازه­ گیری می شود) است. نمونه مورد مطالعه شامل بنگاه ­های ثبت شده در بازار بورس آتن (ASE) در دوره پس از اجرای IFRS در سال­ های 2005 تا 2011 است، دوره­ای که رکود اقتصادی شدیدی در دنیا و در یونان به وجود آمد. در ابتدا انواع مشروط شدن را در بین تمام اظهارنظرهای حسابرسی مشروط تحلیل می­ کنیم. سپس در بررسی تجربی فرضیات خود اظهارنظرهای حسابرسی مشروط را به دو دسته مشروط به دلیل عدم قطعیت تداوم فعالیت و مشروط به سایر دلایل تقسیم می­ کنیم. در نهایت، فرضیات خود را در نمونه ­ای فرعی از بنگاه­ های دچار درماندگی مالی آزمون می کنیم زیرا احتمالاً انگیزه­ های آن­ها برای مدیریت سود بیشتر است.

نتیجه گیری

هدف اصلی این مطالعه بررسی گزارش دهی حسابرس (که از طریق تمایل حسابرس به انتشار یک اظهارنظر حسابرسی مشروط اندازه ­گیری می­ شود) و ارتباط آن با مدیریت سود (که از طریق اقلام تعهدی اختیاری اندازه ­گیری می شود) است. در بررسی این موضوع که آیا اقلام تعهدی اختیاری باعث افزایش احتمال دریافت اظهارنظر حسابرسی مشروط توسط بنگاه می ­شود یا خیر از نمونه ­ای متشکل از بنگاه­ های عضو بورس ASE در دوره پس از IFRS از سال 2005 تا 2011 (دوره­ای که بحران مالی جهانی و مشکل بدهی کشور یونان به وجود آمد) استفاده کردیم. برای ارائه تحلیلی دقیق از این رابطه ابتدا تمام اظهارنظرهای مشروط نمونه خود را بررسی کردیم. در ارتباط با مقاله باتلر و همکاران (2004)، یافته ­ها چند مورد انحراف از GAAP یا محدودیت در دامنه رسیدگی را نشان می­ دهد و وجود مدیریت سود شدید را چندان تأیید نمی­کند. سپس به بررسی تجربی فرضیات پرداختیم. بر این اساس، اظهارنظرهای مشروط را به این دو دسته تقسیم کردیم: مشروط به دلیل عدم قطعیت تداوم فعالیت و مشروط به سایر دلایل. به عنوان تحلیل بیشتر، فرضیات خود را در نمونه فرعی بنگاه ­های دچار درماندگی مالی آزمون کردیم زیرا این بنگاه­ ها انگیزه ­های احتمالاً زیادی برای دستکاری سود خود دارند.

Abstract

This study examines the relationship between audit opinions and earnings management,as measured by discretionary accruals, for listed firms on the Athens Stock Exchange (ASE).We divide the qualified audit opinions into two categories: qualified for the going-concernuncertainty and qualified for other reasons. The results indicate that audit opinions are notrelated to earnings management. Client financial characteristics, such as profitability andsize are determinants of the going-concern audit opinion decision. The decision of auditorsto issue qualified opinions for other reasons is explained by the type of audit opinion issuedin the previous year.
Keywords: Audit opinion, Going concern uncertainty, Discretionary accruals, IFRS context, Debt crisisa

Introduction

In recent years, Greece has experienced the effects of three major financial events that are worth investigating in thecontext of financial and auditor reporting. These events are the implementation of International Financial Reporting Stan-dards (IFRS) on publicly listed firms beginning on January 1, 2005, the global financial crisis that began in the US in 2007and officially ended in 2009 and, most importantly, the Greek debt crisis.The first signs of the European sovereign debt crisis became visible in Greece in 2009. Pre-existing conditions, such as theengagement of the government in substantial foreign borrowing and domestic overspending, the successive downgradingof government debt, the failure to implement consistent economic and structural reforms and the deterioration of macro-economic indicators, undermined the ability of the country to prevent the shocks associated with the crisis. While Greecehas received consecutive packages of rescue loans from the trilateral mechanism of financial support – the European Union(EU), the International Monetary Fund (IMF) and the European Central Bank (ECB) – these rescue loans have been conditionalon the implementation of austerity measures and the restructuring of the Greek national debt.Inevitably, financial crises have a direct effect on the business world. For example, liquidity and credit problems areintensified, and the threat of bankruptcy is even more pronounced. In turn, these threats have an impact on a numberof parties related to affected firms. The economic and social costs of corporate failures are substantial to the suppliers ofcapital, that is, the investors and creditors, who may lose their investments, as well as to the management and employees,who may lose their jobs (Charitou, Lambertides, & Trigeorgis, 2007). In such a setting, there is a growing concern about thequality of the information provided in financial statements by managers, especially of financially distressed firms becausetheir incentives to manage earnings are potentially magnified. At the same time, concerns over auditor reporting increase.
Although auditors have incentives to remain independent,2their willingness to report accounting deficiencies may lessenduring crises. Auditors respond to incentives; when legal, regulatory or economic conditions are more tolerant for auditors,they are likely to issue less qualified opinions (Carson et al., 2012). Conversely, when there are changes that put the professionin the spotlight, the likelihood of issuing going-concern qualified opinions is higher (Carson et al., 2012).Our aim is to investigate the association between auditor reporting, as measured by auditors’ willingness to issue quali-fied opinions, and earnings management, as measured by discretionary accruals. The sample of the study consists of firmslisted on the Athens Stock Exchange (ASE) for the post IFRS period 2005–2011, a period incorporating the severe global andGreek economic downturn. First, we analyse the qualification types of all qualified audit opinions. Second, in the empiri-cal investigation of our hypotheses, we divide the qualified opinions into two categories: qualified for the going-concernuncertainty and qualified for other reasons. Finally, we test our hypotheses in a subsample of distressed firms based on theprobability of greater incentives to manage earnings.3This topic is important because the current economic environment reopens fundamental questions about the role ofauditors in maintaining financial statement users’ confidence in the audit report. Therefore, it is vital to examine the associ-ation between audit opinion and earnings management in a situation where the propensity to manage earnings may be high.In addition, although audit qualifications and their determinants have been previously examined in the Greek context,4itis the first time that the qualification types are extensively analysed for the period 2005–2011 and that the going-concernuncertainty is separated from the other qualifications in an empirical investigation of the audit opinion decision.Overall, the results indicate that audit opinions are not related to earnings management. The variability in the going-concern decision is explained by client financial characteristics, such as profitability and firm size, audit effort and auditopinion type issued in the previous year. The economic downturn has affected the financial condition of firms, which isdepicted in the type of audit opinion they receive. Additionally, the qualified audit opinion, for reasons other than the going-concern uncertainty, is explained by the type of audit opinion issued in the previous year, both in the full and the distressedsamples. Auditors do not consider client financial characteristics in their reporting decision, and prior year audit opinion isthe only useful decision tool in predicting the current year’s opinion.The remainder of the study is organised as follows. Section 2 describes the Greek institutional setting of auditing. Theliterature review and hypotheses are presented in Section 3. Section 4 discusses the methodology, describes the sample,outlines the analysis of the audit opinion qualifications and presents the empirical model. Section 5 documents the results,while Section 6 presents the study’s conclusions.